金融量化分析【day110】:金融基础知识

一、股票

股票:

  • 股票是股份公司发给出资人的一种凭证,股票的持有者就是股份公司的股东。

股票的面值与市值

  • 面值表示票面金额
  • 市值表示市场价值

上市/IPO:

  • 企业通过证券交易所公开向社会增发股票以募集资金

股票的作用:

  • 出资证明、证明股东身份、对公司经营发表意见
  • 公司分红、交易获利

股票的分类

股票按业绩分类:

  • 蓝筹股:资本雄厚、信誉优良的公司的股票
  • 绩优股:业绩优良公司的股票
  • ST股:特别处理股票,连续两年亏损或每股净资产低于股票面值

股票按上市地区分类:

  • A股:*上市,人民币认购买卖(T+1,涨跌幅10%)
  • B股:*上市,外币认购买卖(T+1,T+3)
  • H股:中国香港上市(T+0,涨跌幅不设限制)
  • N股:美国纽约上市
  • S股:新加坡上市

股票市场的构成

  • 上市公司
  • 投资者(包括机构投资者)
  • 证监会、证券业协会、交易所
  • 证券中介机构

二、交易所

交易所

  • 上海证券交易所:只有一个主板(沪指)
  • 深圳证券交易所:
  1. 主板:大型成熟企业(深成指)
  2. 中小板:经营规模较小
  3. 创业板:尚处于成长期的创业企业

影响股价的因素

  • 公司自身因素:股票自身价值是决定股价最基本的因素,而这主要取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、发展前景、股票预期收益水平等。
  • 行业因素:行业在国民经济中地位的变更,行业的发展前景和发展潜力,新兴行业引来的冲击等,以及上市公司在行业中所处的位置,经营业绩,经营状况,资金组合的改变及领导层人事变动等都会影响相关股票的价格。
  • 市场因素:投资者的动向,大户的意向和操纵,公司间的合作或相互持股,信用交易和期货交易的增减,投机者的套利行为,公司的增资方式和增资额度等,均可能对股价形成较大影响。
  • 心理因素:情绪波动,判断失误,盲目追随大户、狂抛抢购
  • 经济因素:经济周期,国家的财政状况,金融环境,国际收支状况,行业经济地位的变化,国家汇率的调整等
  • 政治因素

股票买卖(A股)

  • 委托买卖股票 : 个人不能直接买卖,需要在券商开户,进行委托购买
  • 股票交易日:周一到周五(非法定节假日和交易所休市日)
  • 股票交易时间:
    • 9:15-9:25 开盘集合竞价时间
    • 9:30-11:30 前市,连续竞价时间
    • 13:00-15:00 后市,连续竞价时间
    • 14:57-15:00 深交所收盘集合竞价时间
  • T+1交易制度:股票买入后当天不能卖出,要在买入后的下一个交易日才能卖出
  • 涨停、跌停限制

三、金融分析

基本面分析

  • 宏观经济面分析:国家的财政政策、货币政策等
  • 行业分析
  • 公司分析:财务数据、业绩报告等

技术面分析:各项技术指标

  • K线
  • MA(均线)
  • KDJ(随机指标)
  • MACD(指数平滑移动平均线)
  • ……

K线

金融量化分析【day110】:金融基础知识

四、金融量化投资

  • 量化投资:利用计算机技术并且采用一定的数学模型去实践投资理念,实现投资策略的过程。
  • 量化投资的优势:
    • 避免主观情绪、人性弱点和认知偏差,选择更加客观
    • 能同时包括多角度的观察和多层次的模型
    • 及时跟踪市场变化,不断发现新的统计模型,寻找交易机会
    • 在决定投资策略后,能通过回测验证其效果

量化策略

  • 量化策略:通过一套固定的逻辑来分析、判断和决策,自动化地进行股票交易。
  • 核心内容
    • 选股
    • 择时
    • 仓位管理
    • 止盈止损
  • 策略的周期
    • 产生想法/学习知识
    • 实现策略:Python
    • 检验策略:回测/模拟交易
    • 实盘交易
    • 优化策略/放弃策略

五、量化投资与Python

1、为什么选择Python?

其他选择:Excel、SAS/SPSS、R

2、量化投资第三方相关模块

NumPy:数值计算
pandas:数据分析
Matplotlib:图标绘制

3、如何使用Python进行量化投资

自己编写:NumPy+pandas+Matplotlib+……
在线平台:聚宽、优矿、米筐、Quantopian、……
开源框架:RQAlpha、QUANTAXIS、……

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