一,财务报表组成
1,1 资产负债表
整体反应企业的情况,反应特点时点
资产=负债+所有者权益
1,2 利润表
反应企业获得利润的能力,反应一定时期
利润=营业收入-与营业收入相关的支出
1,3 现金流量表
反应企业财务状况,制作依据是收付实现制,反应一定时期
NCF=CFO+CFI+CFF
二,如何分析财务报表?
2.1 财务比率分析
财务比率分析就是通过财务报表的一些数据计算一些指标,通过指标的大小来分析企业各方面的能力的
流动性比率
反应短期偿债能力
流速比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
财务杠杆比率
反应长期偿债能力
资产负载率=负债总额/资产总额
权益乘数=资产总额/所有者权益,也叫杠杆率
负债权益比=负债总额/所有者权益
利息倍数=EBIT/利息
营运效率比例
反应企业的运营效率
盈利能力比率
反应企业盈利能力
销售利润率=利润总额/销售收入总额
资产收益率=利润总额/资产总额
净资产收益率=利润总额/所有者权益
2.2 杜邦分析法
杜邦恒等式:
净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数
三,货币的时间价值与利率
1.1 货币的时间价值
货币会随着时间的推移而发生增值
1.2 终值,现值,贴现
FV=PV*(1+i)^n
贴现:一个动作,指将未来的(100块)钱折现成现在的价值
贴现率:利率
贴现因子:1/(1+i)^n ,由利率和年份组成的公式,用未来的金额乘以改因子就能算出折现成现在的价值
1.3 即期利率与远期利率
即期利率:从现在开始到未来的利率,如现在是2000年,那么从2000到2000之后的任一年的利率都叫即期利率.
远期利率:从未来开始到未来的利率,如现在是2000年,那么从2000之后的年份开始的,假如是2003年,到2003年之后的任意一年的利率都叫远期利率.
现在是2000年,即期利率是i,求2003年到2004年的远期利率.
假设我又X元,直接存到2004年总额是X*(1+i)^4
先存到2003年在存到2004年总额是X*(1+i)^3*f,f为即期利率
由总额相等可以得出f=(1+i)^4/(1+i)^3
四,常用统计描述
详见统计学相关笔记